Место проведения: г. Алматы
Целевая аудитория: лица, ответственные за принятие финансовых и инвестиционных решений; сотрудники Казначейства; финансовые и риск менеджеры; проектные и инвестиционные аналитики; архитекторы информационных систем, учитывающих факторы риска.
Цель программы:
Ознакомить участников с основами управления рисками предприятий.
Дать понимание ключевых идей в сфере международных стандартов риск-менеджмента.
Освоить практические инструменты по управлению рисками в рамках Казначейства.
Помочь понять широко применяемые на практике методы количественной и качественной оценки рисков.
Укрепить профессиональные навыки путем решения задач, тестов и примеров, а также путем обсуждения практических кейсов.
Развиваемые компетенции: ориентация на результат; системное мышление; ответственность в принятии решений; адекватность реакций на практические вызовы; обучаемость, гибкость; умение аргументировать свою позицию и принимать обратную связь.
I – день
Введение. События: риски и возможности. Взаимосвязь целей и рисков. Стохастичность и детерминированность. Аппетит к риску. Математика риск-менеджмента и методы прогнозирования. Применение статистических распределений. Измерение риска: «мягкие» и «жёсткие» оценки. Примеры классификации рисков. Взаимосвязь систем управления: корпоративное управление, управление рисками, системы внутреннего контроля и внутреннего аудита. Управление рисками на корпоративном уровне и в рамках операционной модели.
Международные стандарты риск-менеджмента. COSO ERM. ISO 31000. Стандарты FERMA. Стандарт Basel II.
Подходы к обработке рисков. Присущий, остаточный и допустимый риск. Ключевые индикаторы риска (КИРы), примеры практически используемых КИРов. Деревья решений, деревья взаимосвязей. Метод анализа иерархий. Анализ чувствительности. Анализ сценариев. Имитационное моделирование.
Практикум. Примеры количественной и качественной оценка рисков.
Количественные методы оценки риска: примеры расчета. Практикум. 1) Оценка ожидаемой величины риска проекта. 2) Статистика распределения убытков. Распределение ошибок и имитационная модель (реальный пример). 3) Анализ чувствительности, пример. 4) Анализ сценариев, пример. 5) Страховая статистика и нормативные вероятности реализации рисков, пример. 6) Расчет волатильности и VaR (Value-at-Risk), пример.
Качественные методы оценки риска: примеры. Экспертные оценки. Анкетные методы. Практикум. 1) Ранжирование рисков, пример. 2) Применение метода анализа иерархий, пример.
Реагирование на риск, процедура RRP (risk response planning). План на случай реализации события риска (contingency plan). Резервный план (fallback plan) для неустранимых рисков.
Управление рисками в рамках Казначейства. Типовой функционал и задачи Казначейства. Управление финансовыми рисками и оптимизация балансовых коэффициентов. Управление ликвидностью. Управление денежными потоками. Управление оборотным капиталом. Валютные и процентные риски. Инвестиционный портфель: сбалансированность и диверсификация. Инструменты срочного рынка. Хеджирование рисков. Примеры хеджирования с помощью опционов. Анализ временных рядов.
Практикум. Решение задач и обсуждение кейсов по управлению рисками в рамках Казначейства.
II – день
Управление рисками в рамках Казначейства (продолжение). Управление активами и пассивами и ликвидность баланса. Задачи долгосрочного финансирования деятельности компании. Взаимоотношения с инвесторами и банками. Страхование и налогообложение. Организация работы Казначейства и степень централизации казначейских операций. Построение модели опережающей оценки основных финансовых коэффициентов «в моменте». Коэффициент Бивера. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами. Денежное содержание EBITDA (CFО/EBITDA (Operating Cash Flow to EBITDA)). Коэффициент денежного содержания чистой прибыли CFО/NI (Operating Cash Flow to Net Income). Коэффициент денежного покрытия выручки QSR (Quick Sales Ratio).
Учёт риска в моделировании инвестиционных проектов. Отбор проектов с применением методов моделирования. Стратегические проекты. Виды моделей, применяемых при анализе и управлении инвестициями. Примеры построения риск-матриц «вероятность-воздействие» для конкретных проектов. Управленческие опционы, пример расчета стоимости управленческого опциона.
Стандарт COSO ERM: 2017. Риск-ориентированное принятие решений. Совет директоров, Правление и надзорная функция Совета директоров в свете стандарта COSO ERM:2017.
Система управления рисками (СУР). Архитектура СУР и типы архитектур информационных систем. Элементы инфраструктуры СУР. Применение и польза стандартов. Пример концепции построения СУР на основе COSO ERM и Basel II.
Практикум. Решение задач и обсуждение кейсов по управлению рисками в рамках Казначейства.
Подведение итогов семинара. - Обзор ключевых идей, резюме содержания курса. - Актуальные проблемы и перспективные идеи по тематике семинара.
